基金年報審計也內卷？明星基金成香餑餑，內資審計多服務中小公募

　　基金年報審計市場的爭奪，已與A股市場賺錢效應緊密相關。

　　券商中國記者注意到，最近披露完畢的基金年報，揭示了作為基金年報生意的指標核心。作為基金年報產業鏈中的一員，審計機構獲取的基金年報費用與規模增長指標密切相關，甚至出現多個基金公司因旗下部分產品規模嚴重縮水，發布公告改聘基金年報審計機構，呈現出誰家費用低用誰的特點，以減少每年支付的基金年報審計費用。而目前基金年報的審計市場中也存在明顯的頭部效應，內資審計機構大多服務開支較少的中小公募。

　　審計費有保障，明星基金成香餑餑

　　考慮到眾多基金年報費用增長的案例，審計機構幾乎期望著每一輪行情的到來，或明星基金經理降臨到迷你基金上。

　　明星基金經理、信達澳亞基金副總經理馮明遠所管信澳新能源產業基金披露的年報顯示，該基金的審計機構為安永華明會計師事務所，該只產品報告期內應支付給會計師事務所的基金審計費用為15萬元。

　　信澳新能源產業基金是信達澳亞基金公司旗下規模最大的產品，但在馮明遠尚未管理信達澳銀新能源產業基金前，該只產品在行業內默默無聞，它于2015年7月成立時的資產規模僅有2.87億元，根據2015年的基金年報顯示，當年其支付給安永華明會計師事務所的審計費用為5萬元。雖然在基金成立的第二年，該產品的規?？s水到僅有5500萬元，但仍然付給上述會計師事務所5萬元的審計費。

　　不過，一旦規模開始增長，審計費用就跟隨增長。2017年，基金經理已經換為馮明遠的信澳新能源產業基金的規模從只剩下5500萬元躍升為5.52億元，突破了產品成立最初的約3億規模，這一年的審計費用變為6萬元。2018年的信澳新能源產業基金又增加到8億規模，支付給安永華明會計師事務所的審計費用變為6.5萬元。

　　當A股市場的賺錢效應開始顯現，結合明星基金經理馮明遠的選股能力，信澳新能源產業基金在2019年、2020年分別取得高達94.11%、59.88%的高收益，規模也在2020年末首次突破百億，2020年支付給安永華明的審計費用從前一年的7萬元直接翻倍至14萬元。但從已披露的數據顯示，部分規模更大的偏股型產品的2023基金年報審計費用亦只有15萬元。

　　顯而易見的是，基金年報的審計費用變化，在相當程度上與產品的規模大小相關，但單只基金年報在每年的費用增長空間上，亦有明顯的天花板。

　　基金規模大未必審計費用高，簽約數量時間都有影響

　　不過，雖然審計費用變化與單只產品的規模大小相關，但并不意味著規模大的產品，其審計費用一定高于規模小的產品。

　　頂流基金經理張坤管理的易方達藍籌精選基金年報顯示，截至2023年末，該只基金的規模為417億元，這一規模幾乎是信澳新能源產業基金最新規模的5倍，但易方達藍籌精選基金2023年內支付給普華永道中天會計師事務所的審計費用為13萬元，甚至低于信澳新能源產業基金2023年的審計費。

　　易方達藍籌精選基金在年報中指出，該基金自2018年9月基金合同生效以來連續6年聘請普華永道中天會計師事務所提供審計服務。2018年成立首年的基金年報支付了6萬元，當時該基金的規模為26億，不過因張坤所管的該基金規模增長太快，在成立的第二年的基金年報中規模達到84億，支付的審計費用也躍升到10.1萬元，而自2020年開始突破百億后，該基金之后每一年的基金年報審計費一直維持在目前的13萬元。

　　除了一只產品的規模大小影響基金年報審計費用外，續約時間以及公司內部簽約同一家審計機構的數量多，也可能構成了費用變化的主要因素。

　　例如，華夏基金旗下的明星產品華夏大盤披露的2023年報顯示，在這一報告期年報審計費用支付給會計師事務所的金額為8萬元，并已連續續約該事務所約20年時間?？紤]到華夏大盤自2008年以來一直聘請安永華明會計師事務所，在2008年全球市場暴跌的背景下，當時華夏大盤基金規模低于2023年的規模，但當年年報的審計費用卻高于目前的8萬元。

　　頭部基金年報市場難進，內資審計多服務中小公募

　　在基金年報審計這一生意模式中，內資會計師事務所鮮有出現在大型公司旗下基金產品的年報中，更多以較低費用服務中小公募旗下產品。

　　券商中國記者注意到，根據基金年報披露的信息顯示，安永華明與普華永道在公募基金的年報審計中占據了頭部服務商的地位，此外，畢馬威與德勤在基金年報審計市場中也擁有一定的份額，但內資的會計師事務所所占份額更小，大多出現在中小公司的基金年報中。

　　金鷹基金的明星產品金鷹改革紅利基金披露的2023年報顯示，為該基金審計的會計師事務所為中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙），已連續為該基金提供8 年審計服務，報告期內實際應支付會計師事務所的審計費為4.5萬元。

　　與此同時，另一家內資事務所也參與到金鷹基金產品年報審計市場，金鷹產業升級基金披露的年報顯示，為基金審計的會計師事務所為大華會計師事務所（特殊普通合伙）， 本報告期內實際應支付會計師事務所的審計費為5.1萬元。

　　新成立的基金公司或規模較小的公司，基于費用控制，往往選擇內資機構審計年報。

　　規模迷你的東?；鸬钠煜露嘀划a品均聘請內資審計機構，東海消費臻選發布的2023年基金年報披露，該產品在2023年度應支付給天職國際會計師事務所的基金審計費用為 1.6 萬 元。同樣來自小公司的同泰慧利混合型基金年報披露，上會會計師事務所已為該基金提供審計服務 5 年。報告期內應支付給該事務所的報酬為2.5萬元。

　　而這家上會會計師事務所也同樣為另一家成立剛滿4年的小公募明亞基金提供服務，明亞基金旗下的中證100指數增強基金披露，上會會計師事務所自2023年4月起為基金提供審計服務，報告期應支付該事務所的審計報酬為人民幣1.7 萬元，甚至有內資機構的年報審計費用僅為1.2萬元。

　　小基金規?？s水嚴重，改聘審計多為省錢

　　頭部公募旗下的基金產品年報，對審計機構而言不僅費用相對較高且更具穩定性，同時頭部公募的續約時間也更長，往往是“一勞永逸”的生意。

　　券商中國記者注意到，多個頭部公募在眾多基金年報中披露的審計事項，普遍存在有關審計機構自基金合同成立以來，為相關產品提供連續五年、十年、二十年的服務的描述，但在中小公募基金產品上，或因基金市場競爭態勢、產品規?？s水，導致改聘審計機構的事項也并不罕見。

　　華南地區的一家中小公募基金曾在基金年報中“影響投資者決策的其他重要信息”上特別注明“因公司業務發展需要，經董事會決議通過，聘請某內資審計機構為公司及旗下基金的審計工作，原負責公司及基金審計業務的某著名內資事務所不再負責我公司審計業務?！?/p>

　　值得一提的是，被上述基金公司“拋棄”的審計機構為內資審計機構中的知名選手，其收費雖較外資有競爭力，但遠高于其他內資審計機構，在該次改聘前，這家內資審計機構在一只規模5億的產品上收取的審計費用為5.6萬元，而當年規模跌破4億，這家小公募宣布改聘審計機構，隨后在基金年報中披露新的審計機構所收取的費用大幅度降低。

　　在剛剛披露的2023年基金年報中，亦有北京一家中型公募為旗下迷你基金改聘審計機構，北京一只混合型基金產品在年報中披露，公司已對旗下若干產品的審計機構進行改聘，以該只規?？s水嚴重的產品為例，其為前一年發布的基金年報支付的審計費用為3萬元，而改聘后最新2023年年報的審計費用僅為2萬元。