盤點2023年虧錢基金TOP12：趙詣管理的泉果旭源三年持有A以40.51億虧損額“上榜”

專題：聚焦2023基金年報：基金經理如何調倉換股？誰家盈利能力最強？

　　編者按：2023年公募基金年報披露完畢。2023年，公募基金整體利潤-4347.74億元。債券類基金為各類基金“賺錢王”，權益類基金利潤不佳，7791只混合型基金利潤為-5725.2億元。盤點了去年一年虧錢最多的基金產品TOP12發現，管理規模較大的知名基金經理“榜上有名”。

　　趙詣管理的泉果旭源三年持有A虧40.51億?

　　wind數據顯示，泉果旭源三年持有A成立于2022-10-18，截至2023-12-31，基金規模124.81億元。比較基準：滬深300指數收益率*60%+中證港股通綜合指數（人民幣）收益率*20%+中債綜合全價指數收益率*20%。截至報告期末，泉果旭源三年持有期混合A基金份額凈值為0.7369元，本報告期內，該類基金份額凈值增長率為-25.87%，同期業績比較基準收益率為-8.91%；泉果旭源三年持有期混合C基金份額凈值為0.7334元，本報告期內，該類基金份額凈值增長率為-26.16%，同期業績比較基準收益率為-8.91%，跑輸業績比較基準。

　　基金經理報告期內基金投資策略和運作分析中表示，從全年來看，泉果旭源產品凈值下跌26%左右，表現不及預期。在操作上，上半年我們基本完成建倉，下半年組合倉位上相較前期沒有大的變化，整體更加集中。隨著市場的變化，在經濟刺激的政策逐步出臺、管理層對市場的重視程度進一步提高以及國際局勢改善的情況下，我們持股更加集中于具有全球競爭力的企業，這使得組合在8月以來北向資金歷史級別的流出過程中調整幅度較大。我們認為，判斷市場走勢對我們而言是相對困難的事情，但是我們一直強調，當優質的公司出現快速調整并進入有性價比的階段，我們將進一步提高倉位。本質而言，我們希望的是能選擇到優秀的公司，并伴隨其一起成長，因此我們會以更長遠的眼光來看待組合里的公司。目前組合持倉方向變化不大，主要集中在新能源、汽車及零部件、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業，消費及互聯網行業，以及穩健增長、高股息率的企業。

　　整體投資方向上我們沒有特別大的變化，更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和AI應用；另外一個是在“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、國產算力基礎設施、半導體為主的高端制造業，需求復蘇的消費行業，以及穩健增長、高股息率企業。

　　趙詣：宏觀層面更需要關注兩個方向?對2024年并不悲觀?自下而上選擇優秀公司陪伴其成長

　　展望后市，全球經濟開始回歸正常，因此在宏觀層面我們更需要關注兩個方向：從國際上來看，2024年是全球大選年，情緒面和政策面的擾動會比較大，同時美聯儲縮表進入尾聲，需要關注拐點什么時候出現；從國內來看，在經歷了2023年的過渡之后，需要關注穩經濟的政策和力度。整體而言，宏觀上2024年會出現邊際的改善，同時經過過去一年的調整，以及企業業績的增長，整體市場的估值有了進一步的回落，對于新的一年我們并不悲觀。但是全球流動性的收緊仍然在制約估值的擴張，因此更多是結構性的機會，我們仍然通過自下而上選擇優秀的公司陪伴其成長。