“國家隊”投資路線：持股超2.5萬億元，重倉ETF525億份

　　作為風向標，“國家隊”的操作是市場關注焦點。

　　3月31日，2023年公募基金和上市公司年報披露完畢，“國家隊”去年在ETF和上市公司上的投資操作也“浮出水面”。

　　據Wind數據統計，截至2023年末，“國家隊”現身287只個股的前十大股東名單，合計持股市值達2.54萬億元，較2022年末的2.43萬億元，增長4.5%。

　　值得一提的是，自2023年四季度起，股票ETF成為“國家隊”入市的重要路徑。據Wind數據統計，作為“國家隊”的中央匯金和國新投資，2023年末合計重倉持有約525億份ETF基金，其中，中央匯金重倉持有約507億份ETF基金。

　　“國家隊”重倉股

　　大家常說的“國家隊”，一般包括中央匯金、中國證金、證金資管、外管局旗下投資平臺、證金定制基金等機構。

　　據Wind統計，截至2023年末，“國家隊”現身287只個股的十大股東名單，合計持股市值2.54萬億元，較2022年末的2.43萬億元，增長4.52%。

　　其中，中央匯金持股市值合計2.13萬億元，中國證金持股市值合計3368.85億元。

　　以持股市值計算，2023年末，“國家隊”前十大重倉股是中國銀行7921.87億元、工商銀行6091.38億元、農業銀行5226.57億元、中金公司736.71億元、中國平安571.95億元、中信建投564.54億元、新華保險347.32億元、申萬宏源259.88億元、中國人壽234.00億元、中國神華219.70億元。

　　“國家隊”的前十大重倉股集中在金融領域。

　　在“國家隊”現身的287只重倉個股中，2023年“國家隊”減持了175只，增持9只，其余近百只個股基本保持不變。

　　Wind數據顯示，2023年，國家隊增持個股如下：農業銀行1，048，370.59萬股、中金公司193，615.57萬股、中國銀行33，037.29萬股、工商銀行28，680.80萬股、中國平安19，951.15萬股、建設銀行7，145.10萬股、東方財富2，529.16萬股、新華保險786.37萬股、珠江啤酒273.28萬股。

　　而“國家隊”2023年持股數量降幅較大的個股有：國電電力-14.19%、特變電工-13.36%、軟控股份-12.09%、中國電建-11.11%、美邦服飾-11.10%、大秦鐵路-10.69%、華夏銀行-8.83%、鹽田港-8.17%、現代投資-7.44%、魯泰A-6.87%等。

　　“國家隊”掃貨ETF

　　自2023年四季度以來，“國家隊”入市主要路徑是投資ETF基金。

　　據Wind數據統計，作為“國家隊”的中央匯金和國新投資，2023年末合計重倉持有約525億份ETF基金。

　　其中，“國家隊”掃貨ETF的主力是中央匯金。

　　2023年10月23日，中央匯金公告稱，當日買入交易型開放式指數基金（ETF），并將在未來繼續增持。

　　那么，2023年中央匯金究竟有多少資金流入ETF？

　　Wind數據顯示，截至2023年底，中央匯金投資有限責任公司、中央匯金資產管理有限責任公司、華夏基金-匯金資管單一資產管理計劃、易方達基金-匯金資管單一資產管理計劃合計重倉持有506.97億份ETF基金。

　　來自天相投顧數據統計則指出，截至2023年年末，中央匯金投資及中央匯金資產合計持有ETF份額達到438.12億份，持倉市值達到1176.95億元。

　　具體來看，Wind數據顯示，截至2023年末，中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱“中央匯金投資”）是9只寬基ETF的前十大持有人，共持有401.3億份，2023年增持131.39億份。

　　其持有最多的是華夏上證50ETF，共持有123.61億份，以該基金2023年年底的凈值估算（下同），中央匯金共持有約292億元。

　　緊隨其后的是2只滬深300ETF，包括華泰柏瑞滬深300ETF約62.47億份，約219億元；易方達滬深300ETF約61.46億份，約103億元。

　　2023年，中央匯金投資新進易方達滬深300ETF前十大持有人，持有約61.46億份。另外，2023年中央匯金投資增持4只ETF，包括華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF，分別增持56.15億份、38.23億份、25.99億份、11.02億份。

　　總體來看，中央匯金投資2023年末持有的主要是大盤ETF，特別值得關注的是，其2023年加倉集中在滬深300和上證50的相關產品。

　　而中央匯金資產管理有限責任公司（以下簡稱“中央匯金資產管理”）2023年末現身5只寬基ETF十大持有人名單，共重倉持有36.83億份，2023年增持1.94億份。

　　中央匯金資產管理還在2023年加倉了匯添富MSCI中國A50互聯互通ETF、易方達創業板ETF、嘉實滬深300ETF，此外，持有匯添富中證800ETF、易方達深證100ETF份額不變。

　　總體來看，中央匯金資產管理以持有大中盤ETF為主。

　　2023年末，華夏基金-匯金資管單一資產管理計劃是27只上市基金的前十大持有人，共重倉持有42.06億份。2023年同比增持2.14億份。

　　總體來看，其以行業主題ETF為主，持有份額最多的3只基金分別是易方達滬深300醫藥衛生ETF、華夏中證細分食品飲料產業主題ETF、華寶中證醫療ETF。

　　易方達基金-匯金資管單一資產管理計劃是6只上市基金的前十大持有人，共重倉持有26.79億份ETF基金，2023年同期增持1.01億份。

　　其持有最多的是易方達中證海外互聯ETF，約9.45億份；其次是廣發中證海外中國互聯網30ETF，約6.28億份。

　　2023年其增持了廣發中證海外中國互聯網30ETF、易方達滬深300ETF、南方中證500ETF。減持了易方達中證海外互聯ETF。

　　總體來看，其投資標的以大盤寬基ETF和海外互聯網主題ETF為主。

　　除了中央匯金之外，作為“國家隊”的國新投資有限公司（下稱“國新投資”）2023年也現身4只ETF的前十大持有人名單。

　　2023年12月1日，中國國新公告稱，旗下國新投資有限公司（下稱“國新投資”）增持中證國新央企科技類指數基金，并將在未來繼續增持。

　　國新投資2023年末持有ETF共4只，持有份額17.88億份。

　　其中，南方中證國新央企科技引領ETF份額最大，約10.39億份；另外還持有博時中證國新央企現代能源ETF、博時央企創新驅動ETF、富國中證央企創新驅動ETF。

　　此外，它還持有1只REITs基金，華夏中國交建高速REIT，約0.23億份。