國泰君安：維持中金公司“增持”評級 目標價19.85港元

　　國泰君安發布研究報告稱，維持中金公司（03908）“增持”評級，考慮到公司圍繞功能性不斷提升各項業務專業能力，有望把握政策機遇，維持目標價19.85港元。23年營收/歸母凈利潤229.90/61.56億元，同比-11.87%/-18.97%；加權平均ROE同比-2.45pct至6.43%，業績略低于預期?；诠咀钚陆洜I情況和當前市場環境，略微下調盈利預期為2024-2025年EPS1.33/1.50元人民幣（調整前為1.55/1.89元人民幣），給予26年EPS預期1.63元人民幣。

　　報告提到，公司圍繞功能性，不斷提升各項業務專業能力，且具備領先風控合規體系，有望受益于圍繞功能性推進的行業供給側改革，實現超預期增長。預計證券行業供給側改革將持續推進，頭部券商將通過并購重組、組織創新等方式做優做強。公司圍繞功能性，不斷提升各項業務專業能力，投行業務創新固定收益產品，持續提升并購服務能力；財富管理業務持續提升資產配置、投顧服務能力。且公司具備領先風控合規體系，將受益于圍繞功能性推進的行業供給側改革，實現超預期發展。