中金：維持友邦保險“跑贏行業”評級 目標價74港元

　　中金發布研究報告稱，維持友邦保險（01299）“跑贏行業”評級，更新回購計劃對財務指標的影響，并上調中國香港市場的新業務價值預測，目標價74港元。

　　友邦保險公布1Q24業績：新業務價值（VONB）實際/固定匯率下同比+27%/+31%，好于該行/市場預期7.1%/8.1%，主要由于中國內地和中國香港VONB同比增速好于預期；年化新保費（ANP）實際/固定匯率下同比+23%/+26%，價值率實際/固定匯率下同比+1.9ppt/+2.1ppt至54.2%。

　　報告中稱，公司優化資本管理政策。1）2024全年業績起將年度產生自由盈余凈額的75%作為派息率目標，通過回購返還常規股息以外剩余部分；2）定期檢視資本狀況，向股東返還資本。公司董事會已批準增加20億美元回購，預計在約12個月內完成。新政策下該行預計2024e股息率約為3.1%，截至4月28日剩余回購金額增加至38.3億美元，占當前市值比例4.7%。