小摩：予ASMPT“增持”評級 目標價上調至120港元

　　摩根大通發布研究報告稱，予ASMPT（00522） “增持”評級，由于對傳統封裝業務復蘇前景更趨審慎，將今明兩年每股盈利預測下調31%及29%，目前預期至2026年傳統封裝業務都可能無法恢復至2018年水平。不過摩通強調，對公司AP業務增長信心較強，憧憬AI相關業務增量貢獻提升，預期估值有上升空間，目標價由100港元上調至120港元。

　　報告中稱，隨著熱壓焊接（TCB）應用變得更為廣泛，公司先進封裝（AP）的發展勢頭向好，持續獲得芯片代工廠及OSAT訂單，客戶對12Hi及16Hi等先進高頻寬儲存器（HBM）的興趣提升。但另一方面，傳統的封裝及SMT解決方案復蘇步伐則較緩慢，預期要推遲兩至三個季度。