券商競相 布局家庭服務信托

　　證券時報記者 許盈

　　去年6月《關于規范信托公司信托業務分類的通知》正式實施，門檻為100萬元的家庭服務信托業務正式起航。

　　去年下半年以來，以中信證券、國泰君安為代表的券商已率先落地家庭服務信托業務。據證券時報記者了解，包括中信建投、銀河證券等在內的諸多券商也在布局相關業務，有望在近期上線。

　　“我們非?？春眉彝シ招磐械那熬??！庇腥倘耸肯蛴浾弑硎?。據悉，家庭服務信托大幅降低了服務信托的門檻，讓信托服務更廣泛地惠及中等收入群體。

　　券商積極籌備

　　相比1000萬元門檻的家族信托，100萬元設立門檻的家庭服務信托更具有普惠性，可為更廣闊的客戶群體提供服務。自信托分類新規實施以來，在券商領域，國泰君安、中信證券已經率先攜手信托公司推出相關業務。

　　2023年8月，中信證券落地首單家庭服務信托業務。就在今年3月底，中信證券攜手中信信托對家庭服務信托業務進行升級，聯合推出“信福傳家·家庭服務信托2.0”，首次為證券公司客戶推出了“家庭服務信托+保單”服務。

　　國泰君安也自2023年8月1日起與上海國際信托合作，啟動“甄選傳承家庭服務信托”業務。記者從國泰君安了解到，業務上線8個多月以來，國泰君安已經完成了對分支機構培訓的全覆蓋，并在全國各地持續舉辦客戶專題活動，覆蓋了1000多名客戶，截至目前已有近半數的分公司成功為客戶設立了家庭信托。

　　記者了解到，還有不少券商正積極籌備家庭服務信托業務，有望在近期推出相關業務。

　　“目前，我司正在開發家庭服務信托業務，預計很快將全國范圍上線。我們的家庭服務信托遴選業內優秀信托公司作為合作伙伴，并將實現全面線上化?！敝行沤ㄍ断嚓P負責人告訴證券時報記者。

　　“中國銀河證券正在積極布局家庭服務信托業務，布局該項業務是公司財富管理轉型的舉措之一，也是公司踐行中央金融工作會議精神，做好‘普惠金融’這篇文章的行動之一?！敝袊y河證券相關負責人稱。

　　延伸至中等收入家庭

　　據了解，家庭服務信托目標客群較家族信托而言進一步擴大，包括廣大富裕家庭和中等收入家庭。

　　“家庭服務信托基于家庭財富規劃，疊加法律架構對家庭資產進行綜合管理，以滿足家庭全生命周期的財富目標，因此針對的客群是比較廣泛的?！眹┚蚕嚓P負責人稱。

　　據介紹，在與大量客戶溝通和服務的過程中，國泰君安梳理了家庭服務信托一些主要客群，包括銀發客群、中小微企業主、復雜家庭、子女適婚、隔代傳承、對子女教育有較高要求的中產家庭等。

　　“家庭服務信托大幅降低了服務信托門檻，讓信托服務更廣泛地惠及中等收入群體。在我國老齡化程度不斷加深，財富代際傳承的社會背景下，開展家庭服務信托業務在解決家庭財富管理中的各類難題方面具有現實意義?！焙ＭㄗC券相關負責人表示。

　　業內普遍認為，家庭服務信托有著廣闊的發展前景。國泰君安相關負責人稱，首先，該業務低門檻的優勢惠及了更多客戶，同時集合了資產隔離、財富傳承、隱私保護、資產配置等多重功能，填補行業廣譜客群“傳富”工具的空白。其次，家庭信托將原先私人銀行客戶專享服務延伸至中等收入客群，客群覆蓋較家族信托擴大20余倍。

　　探索財富管理新藍海

　　在家庭服務信托業務方面，相比于信托公司，券商可以提供什么樣的差異化服務？

　　據中信建投相關負責人介紹，根據監管要求，家庭服務信托的投資范圍限于以同業存款、標準化債權類資產和上市交易股票為最終投資標的的信托計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品，即大家常說的“標品”。

　　“雖然家庭服務信托的管理人為信托公司，但券商亦可以利用自身稟賦，立足股債的投研實力和資產配置能力，擔當投資顧問角色，提供匹配客戶多元需求的差異化投顧服務方案，力爭為家庭服務信托的投資保駕護航，探索財富管理新藍海?！鄙鲜鋈耸糠Q。

　　國泰君安相關負責人稱，在實際業務中，券商提供的差異化服務在于：一是豐富的場景化設計。通過對不同受益人分配規則的多項組合，深入匹配客戶各類生活化場景，形成教育規劃、創業儲備、婚姻護航、長輩頤養、愛的鎧甲、家企隔離、養老規劃等系列場景化服務。

　　二是豐富的底層產品類型。甄選傳承家庭信托資產配置庫包含固收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等投資策略，提供不同類型、不同風險等級的底層產品，滿足客戶多樣化的需求。