謝治宇最新動向！這些明星基金紛紛加倉“寧王”

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　　來源： 券商中國

　　明星基金集體加倉“寧王”！

　　4月21日晚，興證全球基金旗下多只基金一季報披露，最新調倉動態浮出水面。其中值得關注的一個共性是，多只基金增持寧德時代，包括謝治宇、葉峰管理的興全合潤，謝治宇、程劍管理的興全合宜，董理管理的興全趨勢投資，喬遷管理的興全商業模式優選。

　　一周之前，寧德時代發布了2024年一季報業績，一季度實現營業收入797.71億元，同比下降10.41%；同時實現歸屬于上市公司股東的凈利潤105.10億元，同比增長7%。

　　多家機構發布研報以“超出預期”形容寧德時代一季度業績表現，并上修其后續業績預期。一季報披露后，寧德時代在業績說明會上表示，公司一季度產能利用率高于去年同期，目前寧德時代在全球動力電池市場份額同比進一步提升5個百分點，國內市場份額占比已經接近五成。財報顯示，受益于鋰價走低，寧德時代毛利率水平進一步提升，達2021年后最高水平。

　　從股價表現來看，今年一季度寧德時代股價漲超16%。而截至最新收盤日（4月19日），該股報收190.8元/股，總市值為8393億元，較最高市值縮水近一半。

　　謝治宇：堅持挖掘公司長期成長價值

　　一季報顯示，謝治宇管理的興全合潤和興全合宜仍然保持高倉位運作，截至一季度末，兩只基金股票市值占基金資產凈值比分別為90.17%和91.34%?；鹨幠＠^續小幅下滑，分別為217.02億元和133.1億元，較四季度末相比分別環比下降6%和8%。

　　持倉變化方面，興全合潤一季度增持寧德時代，截至一季度末持股數量為550.46萬股，較四季度增長59%，該股成為基金第四大重倉股。此外，中微公司進入前十大重倉股，?？低?、工業富聯退出。截至一季度末，興全合潤前十大重倉股為海爾智家、瀾起科技、三安光電、寧德時代、晶晨股份、梅花生物、公牛集團、通富微電、中微公司、新產業。

　　可投港股的興全合宜在一季度也加倉了寧德時代，截至一季度末持股數量為337.64萬股，持股數量較四季度增長62%，此外，新產業退出前十大重倉行列，泡泡瑪特進入。截至一季度末，該基金前十大重倉股分別為快手-W、寧德時代、瀾起科技、海爾智家、三安光電、梅花生物、晶晨股份、公牛集團、泡泡瑪特、通富微電。

　　謝治宇在一季報表示，今年一季度國內宏觀呈現弱復蘇態勢，地產基建低迷，出口增速有所回升；美聯儲降息預期升溫，海外PMI超出榮枯線，整體海外經濟延續復蘇態勢。從各板塊看：金銅油等資源品出現上漲，AI應用領域不斷拓寬，智能駕駛在海外與國內均出現階段性較大進展，低空經濟開始在深圳等地蓬勃發展，以舊換新持續為經濟提供動能。從市場風格看，低估值高分紅關注度仍高，而新興領域進展同樣值得關注。

　　上述兩只基金在報告期內均維持了較高倉位，對人工智能、智能駕駛、AI 應用、醫藥消費等相關產業鏈進行挖掘，對有長期競爭力、應用空間廣闊的硬件和軟件公司進行精選和布局。未來仍將堅持挖掘公司長期成長價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

　　董理：看好科技類行業、國企龍頭、周期反轉三大方向

　　興全基金旗下另一明星權益產品興全趨勢投資，自2023年8月28日開始，由基金經理董理獨自管理，截至2024年一季度末，該基金規模為156.19億元，較去年四季度末的159.08億元略有下滑。

　　一季度，該基金的前十大重倉股變化不大，寧德時代新進，海螺水泥退出。值得一提的是，2023年年報顯示，該基金持有寧德時代52.26萬股，至一季度末持倉數量已達311.74萬股。Wind數據顯示，寧德時代一季度股價均價為163.55元，若以該數值粗略計算，該基金一季度買入金額大約在4.24億元。

　　截至一季度末，興全趨勢投資前十大重倉股分別為北方華創、順絡電子、保利發展、美的集團、國網信通、立訊精密、寧德時代、招商蛇口、海螺水泥、興森科技。

　　興全趨勢投資一季報表示，在穩增長政策助力下，國內經濟實現了2024年的開門紅，1月—2月出口和制造業投資維持較高景氣度，消費維持韌性，而近期專項債發行加速有望支撐基建回升；3月兩會確定了2024年全年的GDP目標為 5%，因此2024年穩增長政策仍有望持續發力以呵護經濟持續回升，在此過程中，我國經濟結構轉型升級的進程也沒有放緩，經濟高質量發展的基礎不斷鞏固。

　　董理表示，雖然股市在流動性問題修復后持續回升，但目前估值仍處于低位，主要看好三個方向的投資機會：首先國內經濟穩中向好態勢穩固，此前市場對經濟的悲觀預期有所修復，半導體、電子等科技類行業與宏觀經濟相關度較高，其景氣度有望觸底回升，同時這類行業作為新質生產力的典型代表，有望成為未來產業政策重點發力的方向；其次國內經濟仍在持續的轉型升級，往高質量發展的方向前行，在此背景下，與經濟結構轉型升級和未來政策支持方向相契合的行業具備投資機會，優選競爭格局良好、同時分紅具有吸引力的央國企龍頭；最后部分順周期行業此前因為市場對于經濟的悲觀預期出現了較大幅度的回調，當前市場預期較低，估值處于低位，在經濟預期修復背景下，周期反轉或帶來投資機會。

　　喬遷：積極配置長期能夠維持自身競爭優勢的行業龍頭

　　喬遷管理的興全商業模式優選，截至一季度末，該基金規模為108.96億元，較2023年四季度末的107.76億元略有增長。

　　一季度，該基金仍然保持高倉位運作，截至一季度末，股票市值占基金資產凈值比92.45%。寧德時代同樣新進該基金前十大重倉，持倉數量為156.6萬股。此外，立訊精密、思源電氣、鵬鼎控股、德賽西威、顧家家居調入，通富微電、東山精密、歌爾股份、長電科技、紫金礦業、晶晨股份調出。截至一季度末，該基金前十大重倉股分別為海爾智家、立訊精密、魚躍醫療、瀾起科技、顧家家居、海瀾之家、思源電氣、寧德時代、鵬鼎控股、德賽西威。

　　興全商業模式優選一季報表示，一季度市場整體波動較大，全球政治經濟復雜局面延續，在短期不確定性較多的情況下，市場結構分化加劇。一方面，短期基本面支撐度較強的紅利、資源、人工智能、出口等方向漲幅靠前；另一方面，包含長期較多成長性預期的公司在不確定因素較多的背景下，由于投資者對長期問題難以形成更明確的定價，估值收斂明顯，股價波動較大。市場整體風險偏好下降。

　　喬遷表示，一季度，基金權益類倉位水平平穩。結構上重視長周期基本面和估值的匹配度，行業分布相對均衡。成長性行業中仍然保持對科技創新產業鏈相關配置的權重；同時一些長期能夠維持自身競爭優勢的行業龍頭，維持優異資產和報表質量的能力仍然顯著，經過一段時間的產業調整和估值消化后，從長期視角看股東回報能力已具備相當吸引力，基金進行了更為積極的配置?？傮w而言，基金仍然堅持以長周期內自下而上精選個股為首要基礎，同時考慮將中觀及宏觀因素作為重要的背景考量，重視股票的定價保護，以期在短期不確定性因素較多的環境下，盡可能把握長周期，力爭獲取收益確定度更大的部分?；鹑匀灰詾橥顿Y者創造合理的中長期價值為首要宗旨。