全球股市巨震！發生了什么？

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　　來源：證券之星

　　市場全天震蕩調整，創業板指領跌，滬指相對偏強。

　　盤面上，低空經濟概念股反復活躍，深城交、萬豐奧威等10余股漲停。周期股早盤走強，其中油氣股領漲，通源石油、貝肯能源、準油股份等漲停；磷化工概念股表現活躍；航運股震蕩走強，興通股份、海油發展、鳳凰航運漲停。下跌方面，半導體板塊陷入調整。

　　板塊方面，油氣、磷化工、低空經濟、航運等板塊漲幅居前，BC電池、半導體、消費電子、CPO等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。

　　截至收盤，滬指跌0.29%，深成指跌1.04%，創業板指跌1.76%。滬深兩市今日成交額8603億，較上個交易日縮量893億。北向資金全天凈賣出64.9億，其中滬股通凈賣出33.91億元，深股通凈賣出30.99億元。

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　　周期股再度領漲

　　今日，滬指小幅震蕩，周期股再度逆勢活躍。

　　其中，受國際油價飆升的影響，油氣設備板塊今日強勢領漲。其中，通源石油、潛能恒信20CM漲停；“三桶油”齊漲，中國海油收盤上漲3.95%，盤中股價再創歷史新高，中國石油漲超2%，中石化漲1.99%。

　　石油股沖高，得益于國際油價大漲。消息面上，4月19日早盤，國際油價再度飆升，布倫特原油一度漲超3%站上90美元/桶大關，WTI原油同樣漲超3%站上85美元/桶關口。

　　對于石油股后續走勢，光大證券（維權）認為，短期來看，地緣政治風險增加環境下，大宗商品價格波動劇烈。長期來看，供需因素依然主導大宗商品的定價體系，而地緣政治因素起到和供需因素共振的效果。

　　2024年，地緣政治進入新的緊張期，考慮到當前OPEC+組織強化減產執行力度，有望使原油供給端趨緊，全球原油需求平穩增長，IEA預計2024年原油需求增長120萬桶/日，原油供需依然邊際向好，大宗商品將迎來新的景氣周期。

　　整體而言，當前市場熱點持續性仍稍顯不足，日前有所反彈的科技與新能源賽道成為今日殺跌主力，消費電子、半導體、AI、光伏等細分均跌幅居前。此外，有色板塊也盤中出現沖高回落的走勢，市場追高意愿依舊不足。故財聯社認為，在震蕩市場環境下，熱點圍繞著低空經濟、有色（資源類周期）、業績預增等進行輪動，因此應對上踏準節奏仍是關鍵。

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　　全球股市多數跳水

　　今日A股周期方向領漲，在于國際市場上大宗商品價格沖高，這背后是伊以沖突影響下的避險效應。目前來看，地緣沖突已經令全球資本市場“風聲鶴唳”，亞太地區首當其沖。

　　截至今日收盤，亞太地區多數股指跳水。其中，韓國綜合指數跌1.63%，本周累計跌3.35%；日經225指數收盤跌2.66%，創2022年9月以來最大單日跌幅，本周累跌6.21%；澳洲標普200指數收盤跌0.98%，周跌2.84%；新西蘭標普50指數跌0.34%，周跌1.13%。

　　除了地緣沖突升級外，美聯儲的鷹派發聲也再度波及資本市場。

　　據財聯社消息，美聯儲的重要官員、紐約聯儲主席威廉姆斯，進行了一次備受關注的講話。他提出了一個觀點，即如果經濟數據顯示有必要，美聯儲可能會采取加息措施來達成其政策目標。這一表態被市場解讀為鷹派信號，因為它暗示了未來貨幣政策的緊縮可能性。

　　此外，美聯儲卡什卡利表示，“美國住房市場的韌性讓我感到驚訝；一旦通脹持續向2%回落，我們可以降息”；需要耐心等待，直到確信通脹下降；可能要等到2025年才能降息。

　　現在，以美聯儲政策利率結算的期貨合約反映出，市場預計年內首次降息將在9月發生，而幾周前的預期是6月首降。此外，CME的FedWatch工具顯示，市場預計到今年年底能夠降息2次的可能性，已經只有50%左右。

　　機構認為，隨著預期的逆轉，美股、日股等風險資產的回調可能仍將持續，強美元一時間難以逆轉。高盛方面提及，盡管仍預計美國的通脹將趨于緩和，但美聯儲此輪降息周期將較淺，加上前瞻性增長指標改善，這也將導致東南亞等新興市場央行的寬松周期被延后，因為新興市場亞洲央行可能會等待美聯儲先行降息。

　　受此影響，美股市場昨夜跳水，截至收盤，標普、納指均連跌五日，標普跌0.22%，創去年10月以來最長連跌日；納指跌0.52%，連續四日刷新2月21日以來收盤低位。

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　　A股市場震蕩蓄能

　　最后，回到A股市場來看。在今日全球股市跳水的背景下，滬指小幅調整算是走出了一定的獨立性，往后看，國內股市在海外風波下會如何演繹？

　　從目前情況來看，多數機構對A股維持中性偏樂觀判斷。永贏基金列舉了如下三大理由：一是新“國九條”發布，中長期助力資本市場高質量發展；二是二季度經濟有望在低基數下溫和回升；三是盡管美聯儲降息預期一再推后，但分母端邏輯終將兌現。

　　在各方面合力下，市場的底層邏輯或得到重構，有利于資本市場的長期行情。不過，任何重大的改革進程都很難一帆風順，疊加指數近期高位壓力較大，仍需提防短期情緒高漲之后的自然回落。

　　至于2024年二季度大類資產的配置，財信證券做了最新定性分析：

　　海外方面，美國下半年通脹存在二次反彈的風險，這為美聯儲持續評估數據后再開啟降息提供了空間。國內方面，一季度國內經濟及市場信心在春節后延續修復，當前市場在經歷前期快速的超跌反彈后，進入業績驗證期，疊加海外宏觀不確定性上升，因此，二季度震蕩市概率較大，股市將震蕩蓄能。

　　國內股市方面：財信證券建議將以電子、高端制造板塊為代表的新質生產力板塊、家電及汽車相關外需改善受益的出口板塊作為重點配置領域，同時將高股息類資產作為基礎配置。

　　商品方面：原油二季度供給端彈性有限，而全球制造業逐步進入復蘇階段，將對需求帶來明顯提振，預計油價中樞有望進一步上移。貴金屬二季度海外宏觀不確定提升，不論從地緣政治沖突頻發、美債信用擔憂提升導致的避險需求增加，還是對沖“二次通脹”的角度，貴金屬仍是較優的配置選擇。