突發！“利好+”再度來襲 一波行情是否開啟？

　　行情大好！

　　今天早盤，港股內房股多數走強，汽車股更是大幅走高。眾所周知，房地產和汽車是拉動經濟的兩大動力。很顯然，當下市場對于這兩大動力抱有較大期待。而一旦這兩大動力啟動，經濟活力會明顯提升，進而帶動消費。

　　從市場演繹的路徑來看，在地產和汽車大幅拉升之后，消費、游戲等板塊也隨即跟上。與此同時，人民幣匯率亦是大幅拉升。近7個交易日已經拉升800點。

　　而就在剛剛，房地產又有大利好傳來。5月3日，上海市房地產行業協會、上海市房地產經紀行業協會積極響應第五屆上?！拔逦遒徫锕潯?，聯合倡議在上海市發起商品住房“以舊換新”活動。

　　那么，在這種背景之下，一波行情是否開啟？

　　兩翼齊飛的格局

　　繼本周四大漲之后，周五（5月3日），港股盤初再度拉升，恒指漲超2%，恒生科技指數漲超4%。從上漲結構來看，地產和汽車兩翼齊飛，體現了市場對經濟的期待。

　　今天早盤，港股內房股集體大漲，旭輝控股集團（00884.HK）一度大漲6.58%，中國城市基礎設施、易居企業控股、領悅服務、貝殼等后來居上。

　　早盤，汽車股亦是一度大爆發。小鵬汽車（09868.HK）一度漲超9%，理想汽車（02015.HK）一度漲超6%，零跑汽車（09863.HK）、廣汽集團（02238.HK）、吉利汽車（00175.HK）皆一度漲超3%，比亞迪股份（01211.HK）、蔚來汽車（09866.HK）亦一度漲超2%。隨后，皆有所回落，但仍保持一定強勢。

　　香港股市周四收盤大漲后，美國納斯達克中國金龍指數周四收盤狂拉逾6%，創去年11月底以來收盤新高，小鵬汽車 （XPEV.US） 、嗶哩嗶哩飆漲逾15%，貝殼暴漲逾12%，金山云、京東（JD.US） 狂漲逾11%，高途、理想汽車（LI.US）驟漲逾10%，微博 （WB.US） 漲逾8%，百度（BIDU.US） 、好未來（TAL.US） 漲逾7%，蔚來（NIO.US） 、阿里巴巴（BABA.US） 漲逾6%。

　　在港股和中概股上漲的同時，人民幣匯率亦大幅拉升。最近7個交易日，人民幣匯率狂拉超800點，今天更是一舉突破了7.2和7.19兩大重要關口。A50的表現亦較為強勁。

　　重磅利好再度傳來

　　地產回暖，則經濟回暖；地產預期轉暖，經濟預期亦會轉暖。今天，房地產又有重磅利好傳來。

　　5月3日，上海市房地產行業協會、上海市房地產經紀行業協會積極響應第五屆上?！拔逦遒徫锕潯?，聯合倡議在上海市發起商品住房“以舊換新”活動。該活動旨在通過“以舊換新”模式，方便居民置換住房，更好地支持居民合理的梯度置業需求。

　　本次“以舊換新”活動，主要針對計劃出售二手住房并購買新房的購房居民。購房居民先與房地產開發企業達成購買新房的意向，再由房地產經紀機構優先推動其舊房交易，舊房成功出售后按約定完成新房交易。首批參加倡議的房地產開發企業20余家，房地產經紀機構近10家。首批參加倡議的項目30余個，主要分布在嘉定、松江、青浦、奉賢、臨港等區域。參加“以舊換新”活動的房地產開發企業承諾，在一定期限內，舊房未成功出售的，購房居民可以無條件“退房退款”；房地產經紀機構承諾，對購房居民的舊房“全城推、優先賣”?；顒悠陂g，上海市房地產行業協會倡議房地產開發企業加大優惠力度，為“以舊換新”居民提供相應的優惠；上海市房地產經紀行業協會倡議房地產經紀機構，為“以舊換新”居民提供專屬優惠服務。

　　同時，為給購房居民提供更多選擇和保障，本次“以舊換新”活動，由相關平臺（樂居好房）為各方主體提供專業服務，包括為達成購買新房意向的居民提供資金臨時托管等便民服務，為開發企業和經紀機構提供大數據服務等。本次“以舊換新”活動是在部分房地產開發企業和經紀機構已有舉措的基礎上，進一步擴大參與范圍，增加服務事項，規范服務流程，提高服務效率。上海市房地產行業協會、上海市房地產經紀行業協會希望更多的開發企業、經紀機構參與進來，共同為“以舊換新”居民提供更加優質的服務。

　　上海的地產政策更具有信號意義。而且，此次“倡議”發生在4月底的重磅會議之后。在此次重磅會議中，對于房地產的表述是：強調“壓實地方政府、房地產企業、金融機構各方責任”。同時，“統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施”，重點轉向房地產去庫存，對于房地產高質量發展的關注度提升。在地方政府債務風險化解方面，本次會議對于債務高風險省份和市縣提出要“既真正壓降債務、又能穩定發展”。那么，怎么去庫存呢？一是已經傳出的國資收儲；二是放松各種限購。

　　或意在長遠

　　短期利好不斷，但從市場上漲的力度和成交量來看，可能意在長遠。

　　首先，“耐心資本”在一定程度上就意味著長遠。4月底的政治局會議強調“要積極發展風險投資，壯大耐心資本”，“要持續推動中小金融機構改革化險，多措并舉促進資本市場健康發展”。中泰證券認為，耐心資本指的是以中長期的投資為主，堅持價值投資與責任投資，不以短期交易獲利為目的的資本。一級市場中，“耐心資本”多指中長期投資的私募股權基金。對于二級市場來說，養老金、保險資金、產業資本等長線資金均為“耐心資本”，是資本市場的“壓艙石”。

　　其次，市場對于推動生產關系和生產力相適應有著較高的期待。政治局會議提出，以經濟體制改革為牽引，以促進社會公平正義、增進人民福祉為出發點和落腳點，更加注重系統集成，更加注重突出重點，更加注重改革實效，推動生產關系和生產力、上層建筑和經濟基礎、國家治理和社會發展更好相適應，為中國式現代化提供強大動力和制度保障。

　　第三，一輪新的周期可能正在到來。過去幾年，外圍發達國家經濟表現較為突出，但隨著美國貨幣政策持續收緊，當下它們的經濟亦出現了一些問題。在這種背景之下，中國經濟卻出現了明顯的復蘇。而且，在美聯儲降息預期尚不明朗的背景之下，政治局會議提出，要靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，加大對實體經濟支持力度，降低社會綜合融資成本。財政上，還要及早發行并用好超長期特別國債，加快專項債發行使用進度，保持必要的財政支出強度?？梢哉f，未來一段時間的流動性應該會比較好。這無疑會給中國經濟創造不錯的發展條件。