2023年下半年銀行理財公司競爭力排名發布！平安理財、興銀理財、信銀理財排名前三

　　【相關閱讀】2023年上半年銀行理財公司競爭力排名發布！招銀理財、興銀理財、農銀理財排名前三

　　4月24日金融一線消息，近日，《北大金融評論》、北大匯豐金融研究院資管研究中心及北大匯豐智庫聯合發布2023年下半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名。在已披露信息完備的理財公司中，基于客觀數據評選出2023年下半年度綜合競爭力排名前10的銀行理財公司：平安理財、興銀理財、信銀理財、中銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、農銀理財、交銀理財、寧銀理財。

　　受“贖回潮”余波、市場利率走低、風險偏好下行等因素影響，2023年銀行理財行業挑戰不斷，持續考驗年輕理財公司的風險管理能力和盈利能力。據中國銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2023年）》（下稱《報告》），截至2023年末，全國共有258家銀行機構和31家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.98萬只，較年初增長14.86%，持有理財產品的投資者數量持續增長，達1.14億個。但同時，銀行理財行業也正迎來全面挑戰：銀行理財規?？s水，2023年末為26.8萬億元，同比下降3.10%，首次被公募基金（27.6萬億元）超過；有可比數據參考的銀行理財公司中，近半數銀行理財公司管理規模較上年有所縮水，多家機構凈利潤出現負增長。

　　上述情況映射到Top 10銀行理財公司競爭力數據，2023年下半年，各大銀行理財公司在“產品收益”“投研能力”“產品風控”維度的競爭力差異顯著拉大。資管買方時代，銀行理財公司之間競爭加劇，可持續發展不斷承壓。

　　具體從TOP 10銀行理財公司分維度競爭力表現來看：

　　產品發行

　　2023年下半年度TOP 10銀行理財公司“產品發行”競爭力排名依次為：招銀理財、興銀理財、信銀理財、平安理財、交銀理財、中銀理財、農銀理財、寧銀理財、民生理財、光大理財。

　　從存續理財產品規模來看，截至2023年末，TOP 10榜單半數銀行理財公司規?？s水。排名靠前的招銀理財、興銀理財存續理財產品規模仍超2萬億元，但分別較上年末減少4.44%和略增0.45%。平安理財、交銀理財則均逆市實現了10%以上的增幅。

　　同時，2023年各大銀行理財公司加快了擴展代銷渠道的步伐?！秷蟾妗窋祿@示，2023年，已開業的31家理財公司中，3家理財公司的理財產品僅由母行代銷，28家理財公司的理財產品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。以規模實現逆市增長的平安理財和交銀理財為例，2023年兩家理財機構的非母行代銷產品占比均超過50%，分別達60.03%和57.84%。

　　產品收益

　　2023年下半年度TOP 10銀行理財公司“產品收益”競爭力排名依次為：平安理財、中銀理財、光大理財、興銀理財、信銀理財、民生理財、交銀理財、寧銀理財、農銀理財、招銀理財。

　　2023年下半年，銀行理財公司平均產品收益率不及2023年上半年，風險等級在R3及以上的產品表現較差?！秷蟾妗凤@示，2023年，理財產品累計為投資者創造收益創近六年新低（6981億元），各月度銀行理財產品平均收益率為2.94%，較2022年（2.09%）略有回升。在產品收益率缺乏相對吸引力背景下，銀行理財公司間的競爭或進一步加劇。

　　投研能力

　　2023年下半年度TOP 10銀行理財公司“投研能力”競爭力排名依次為：興銀理財、寧銀理財、招銀理財、平安理財、信銀理財、中銀理財、交銀理財、農銀理財、民生理財、光大理財。

　　投研能力是銀行理財公司的核心競爭力之一，這主要體現在構建有競爭力的收益組合、確保理財產品的長期超額收益以及客戶偏好識別、需求滿足等方面。TOP 10銀行理財公司投研能力數據顯示，榜單內各公司不同指標表現差異較大，例如：興銀理財、民生理財、寧銀理財的夏普比率均超過5，而近半數銀行理財公司夏普比率低于1；寧銀理財、招銀理財、興銀理財調研上市公司次數均超300次，而逾半數理財公司調研次數不足60次。

　　此外，銀行理財公司還肩負著引導長期資金入市的重任，隨著國內資管市場的不斷成熟發展，榜單內半數銀行理財公司三年期以上產品占比超50%，其中，平安理財三年期以上產品占比高達75.02%。

　　產品風控

　　2023年下半年度TOP 10銀行理財公司“產品風控”競爭力排名依次為：民生理財、光大理財、中銀理財、平安理財、農銀理財、交銀理財、興銀理財、招銀理財、寧銀理財、信銀理財。

　　《報告》數據顯示，截至2023年末，持有理財產品的個人投資者中數量最多的仍是風險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比33.95%。在全面凈值化時代，銀行理財公司除競相布局低波動穩健產品外，為保持產品收益的穩定性，還需持續提升主動管理能力，做好分散投資。從TOP 10銀行理財公司的表現來看：產品虧損控制方面，寧銀理財R2負收益產品占比、R2破凈率均較低，民生理財R3負收益產品占比、R3破凈率均較低；產品波動控制方面，光大理財、平安理財R2產品最大回撤、收益波動率控制較好，民生理財、農銀理財R3產品最大回撤、收益波動率均較低。

　　可持續性

　　2023年下半年度TOP 10銀行理財公司“可持續性”競爭力排名依次為：信銀理財、招銀理財、平安理財、農銀理財、興銀理財、民生理財、光大理財、中銀理財、交銀理財、寧銀理財。

　　從2023年全年來看，受市場利率下行、債市波動加劇、行業風險偏好下行等因素影響，理財產品收益率普遍回落，銀行理財公司凈利潤承壓。同時，為留存優質客戶，銀行理財行業集中對費率有所調降，這進一步影響了銀行理財公司的盈利水平。TOP 10銀行理財公司數據顯示，截至2023年末，有6家機構凈利潤出現負增長，僅有信銀理財、民生理財、交銀理財、平安理財逆市實現正增長。

　　展望未來，隨著中國經濟發展趨勢一直向好，理財市場規模持續存在上漲空間?！秷蟾妗凤@示，截至2023年末，風險偏好為四級（成長型）和五級（進取型）的個人投資者數量占比合計超20%，而四級、五級風險的理財產品規模占比僅為0.71%。下一步，銀行理財行業投資者風險偏好有待持續挖掘，將合適的產品賣給合適的投資者仍有無限潛能。

　　關于排名

　　此次排名體系整體延續2023年上半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名測算模型，只使用公開發布的銀行理財公司市場信息，數據來源包括萬得、普益標準、中國理財網、銀行理財公司官網、銀行財報等渠道；不使用問卷調查等銀行理財公司主觀提供的信息；從發行、收益、投研、風控、可持續性這五個競爭力維度為投資者提供動態的銀行理財公司評估。

　　本排名每半年基于半年內的銀行理財公司表現動態發布，兼顧市場變化的規模收益和風險量度動態更新，持續為投資者、行業與監管提供達成共識的平臺。