萬邦達(300055)4月24日披露2023年年報。2023年,公司實現營業總收入28.21億元,同比增長3.82%;歸母凈利潤虧損1.91億元,上年同期盈利7844.80萬元;扣非凈利潤虧損2.25億元,上年同期盈利6441.68萬元;經營活動產生的現金流量凈額為-4066.13萬元,上年同期為8.78億元;報告期內,萬邦達基本每股收益為-0.2293元,加權平均凈資產收益率為-3.68%。公司2023年年度利潤分配預案為:擬向全體股東每10股派0.15元(含稅)。
以4月23日收盤價計算,萬邦達目前市盈率(TTM)約為-18.82倍,市凈率(LF)約為0.7倍,市銷率(TTM)約為1.28倍。
公司近年市盈率(TTM)、市凈率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示:
數據統計顯示,萬邦達近三年營業總收入復合增長率為64.75%,在水務及水治理行業已披露2023年數據的26家公司中排名第1。近三年凈利潤復合年增長率為14.22%,排名7/26。
分產品來看,2023年公司主營業務中,石油化工收入24.52億元,同比增長5.25%,占營業收入的86.91%;托管運營收入1.63億元,同比增長6.11%,占營業收入的5.78%;固廢處理服務收入1.57億元,同比下降13.98%,占營業收入的5.56%。
截至2023年末,公司員工總數為1306人,人均創收216.04萬元,人均創利-14.64萬元,人均薪酬15.19萬元,較上年同期分別變化2.31%、-340.19%、9.10%。
2023年,公司毛利率為5.96%,同比下降4.86個百分點;凈利率為-6.59%,較上年同期下降10.50個百分點。從單季度指標來看,2023年第四季度公司毛利率為-2.29%,同比下降9.22個百分點,環比下降7.95個百分點;凈利率為-43.22%,較上年同期下降41.05個百分點,較上一季度下降43.65個百分點。
分產品看,石油化工、托管運營、固廢處理服務2023年毛利率分別為3.06%、15.60%、21.64%。
報告期內,公司前五大客戶合計銷售金額7.62億元,占總銷售金額比例為26.99%,公司前五名供應商合計采購金額21.52億元,占年度采購總額比例為82.38%。
數據顯示,2023年公司加權平均凈資產收益率為-3.68%,較上年同期下降5.24個百分點;公司2023年投入資本回報率為-3.58%,較上年同期下降5.45個百分點。
2023年,公司經營活動現金流凈額為-4066.13萬元,同比減少9.19億元;籌資活動現金流凈額1.95億元,同比增加6.60億元;投資活動現金流凈額-5264.83萬元,上年同期為-6.76億元。
進一步統計發現,2023年公司自由現金流為-11.47億元,上年同期為7.72億元。
2023年,公司營業收入現金比為109.18%。
營運能力方面,2023年,公司公司總資產周轉率為0.38次,上年同期為0.37次(2022年行業平均值為0.25次,公司位居同行業12/53);固定資產周轉率為1.12次,上年同期為1.16次(2022年行業平均值為3.91次,公司位居同行業39/53);公司應收賬款周轉率、存貨周轉率分別為5.24次、11.71次。
2023年,公司期間費用為1.63億元,較上年同期減少6006.02萬元;期間費用率為5.77%,較上年同期下降2.43個百分點。其中,銷售費用同比下降7.9%,管理費用同比下降2.87%,研發費用同比下降40.42%,財務費用同比下降84.79%。
資產重大變化方面,截至2023年年末,公司固定資產較上年末增加15.26%,占公司總資產比重上升6.63個百分點;一年內到期的非流動資產較上年末增加1829.20%,占公司總資產比重上升3.57個百分點;在建工程較上年末減少38.19%,占公司總資產比重下降3.12個百分點;持有待售資產較上年末增加1483.28%,占公司總資產比重上升2.87個百分點。
負債重大變化方面,截至2023年年末,公司應付票據較上年末減少27.82%,占公司總資產比重下降3.19個百分點;長期借款較上年末減少42.68%,占公司總資產比重下降1.23個百分點;一年內到期的非流動負債較上年末減少44.28%,占公司總資產比重下降1.08個百分點;合同負債較上年末減少30.70%,占公司總資產比重下降0.97個百分點。
從存貨變動來看,截至2023年年末,公司存貨賬面價值為1.83億元,占凈資產的3.57%,較上年末減少8687.45萬元。其中,存貨跌價準備為1152.91萬元,計提比例為5.92%。
2023年全年,公司研發投入金額為5926.88萬元,同比下降40.42%;研發投入占營業收入比例為2.10%,相比上年同期下降1.56個百分點。此外,公司全年研發投入資本化率為0。
在償債能力方面,公司2023年年末資產負債率為24.03%,相比上年末下降6.48個百分點;有息資產負債率為4.80%,相比上年末下降1.91個百分點。
2023年,公司流動比率為1.75,速動比率為1.62。
年報顯示,2023年年末公司十大流通股東中,新進股東為香港中央結算有限公司,取代了三季度末的西藏攬勝投資有限公司。在具體持股比例上,毛家傳持股有所上升,劉建斌持股有所下降。
籌碼集中度方面,截至2023年年末,公司股東總戶數為3.63萬戶,較三季度末增長了242戶,增幅0.67%;戶均持股市值由三季度末的16.17萬元下降至14.23萬元,降幅為12.00%。
指標注解:
市盈率
=總市值/凈利潤。當公司虧損時市盈率為負,此時用市盈率估值沒有實際意義,往往用市凈率或市銷率做參考。
市凈率
=總市值/凈資產。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產相對穩定的公司。
市銷率
=總市值/營業收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長型公司。
文中市盈率和市銷率采用TTM方式,即以截至最近一期財報(含預報)12個月的數據計算。市凈率采用LF方式,即以最近一期財報數據計算。
市盈率為負時,不顯示當期分位數,會導致折線圖中斷。
(文章來源:中國證券報·中證網)
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