【券商聚焦】長江證券維持珍酒李渡(06979)“買入”評級 各品牌實現穩健增長

金吾財訊 | 長江證券發布研報指，珍酒李渡(06979)2023年產品結構端實現明顯升級，珍十五梳理完畢預計實現較高增長，珍三十加速發力，促進整體結構向上；李渡保持“小而美”的聚焦打法，核心市場不斷突破，實現快于公司整體的增長；開口笑和湘窖持續深挖本地市場，保持穩健增長。

該行指，公司2024年開門紅打款、動銷、庫存全方位向好，未來渠道、運營改革持續挖掘推進，各線產品潛力有望逐步兌現，新地區的開發亦能貢獻較大增量。長遠看，公司股權激勵為業績增長保駕護航，結構升級、自產基酒逐步應用可幫助公司進一步釋放毛利率潛力。

該行預測，公司2024/2025年歸母凈利潤為20/25億元，EPS為0.59/0.74元，對應當前股價PE為17/14倍，維持“買入”評級。