中泰證券保薦國子軟件IPO項目質量評級B級 信息披露有提升空間

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專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　全稱：山東國子軟件股份有限公司

　　簡稱：國子軟件

　　代碼：872953.BJ

　　IPO申報日期：2022年9月30日

　　上市日期：2023年8月23日

　　上市板塊：北交所

　　所屬行業：軟件和信息技術服務業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：中泰證券

　　保薦代表人：孫寶慶，閻鵬

　　IPO承銷商：中泰證券股份有限公司

　　IPO律師：北京德和衡律師事務所

　　IPO審計機構：天健會計師事務所（特殊普通合伙）

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　?。?）信披情況

　　問詢輪數為3輪；被要求說明主營業務實質披露準確性；被要求量化分析客戶數量對收入增長的影響；被要求說明主要技術服務供應商的基本情況；被要求進一步分析“數據治理及管理體系建設服務”“配套硬件銷售”等相關市場開拓可行性及持續性，并進行相應風險揭示；被要求進一步完善技術服務與外采服務相關披露內容；被要求清晰、準確披露業務內容及業務模式。

　?。?）監管處罰情況：不扣分

　　報告期內，發行人及其子公司共受到1項行政處罰。

　?。?）輿論監督：不扣分

　?。?）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，國子軟件的上市周期是327天，低于整體均值。

　?。?）是否多次申報：不屬于，不扣分

　?。?）發行費用及發行費用率

　　國子軟件的承銷及保薦費用為1561.10萬元，承銷保薦傭金率為5.84%，低于整體平均數6.35%，低于保薦人中泰證券2023年度IPO承銷項目平均傭金率6.31%。

　?。?）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格漲幅70.48%。

　?。?）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格上漲41.81%。

　?。?）發行市盈率

　　國子軟件的發行市盈率為19.14倍，行業均數69.34倍，公司低于行業均值72.40%。

　?。?0）實際募資比例

　　預計募資2.2億元，實際募資2.67億元，超募比例21.57%。

　?。?1）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長19.09%，歸母凈利潤較上一年度同比增長1.49%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長0.78%。

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　　國子軟件IPO項目總得分為88分，分類B級。影響國子軟件評分的負面因素是：公司信披質量有待提高。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。