瞄準AI集中進攻 公募加倉方向明確

專題：聚焦2023基金年報：基金經理如何調倉換股？誰家盈利能力最強？

　　截至3月30日，公募基金2023年年報基本披露完畢。

　　天相投顧數據顯示，人工智能（AI）成為公募基金2023年集中進攻方向，在年度凈買入金額前十的個股中，出現了海光信息、滬電股份、工業富聯等AI板塊相關個股，且這些個股2023年均收獲較高漲幅。

　　數據顯示，恒瑞醫藥、海光信息、美的集團、中興通訊、滬電股份在2023年被公募基金凈買入金額居前，成為公募基金的“心頭好”；貴州茅臺、比亞迪、隆基綠能、中國中免、紫光國微等則遭公募基金大量賣出。

　　AI成集中進攻方向

　　2023年，市場行情極致演繹，板塊賽道輪動加速。在此背景下，全市場投資難度加大，公募基金整體表現欠佳。

　　從凈買入個股情況看，公募基金交易仍集中在景氣賽道，其中AI成為集中進攻方向。

　　天相投顧數據顯示，2023年全年，公募基金凈買入金額前十的個股為恒瑞醫藥、海光信息、美的集團、中興通訊、滬電股份、中芯國際、長電科技、拓荊科技、聯影醫療、工業富聯。在這10只個股中，有7只為AI板塊相關個股。除此之外，醫藥、家電也成為公募重點加倉方向。

　　具體來看，恒瑞醫藥2023全年獲公募基金凈買入155.28億元，海光信息獲公募基金凈買入144.54億元，美的集團、中興通訊獲凈買入金額均超90億元。

　　從2023全年表現看，獲公募基金凈買入較多的個股大部分收獲較高漲幅，凈買入前十的個股中，海光信息2023年漲幅達77.01%；滬電股份全年漲幅為87.03%，拓荊科技全年漲幅58.07%，工業富聯全年漲幅68.8%。凈買入前十的個股中，僅有聯影醫療下跌，2023全年跌幅22.47%。

　　數據顯示，多只明星基金產品成為上述個股的重要買家。

　　例如，在恒瑞醫藥的大買家中，出現了知名基金經理胡昕煒管理的匯添富消費行業混合、趙蓓管理的工銀前沿醫療股票A和馮波管理的易方達競爭優勢企業混合A。

　　海光信息的大買家中，出現了知名基金經理李曉星管理的多只產品，包括銀華心佳兩年持有期混合、銀華心怡靈活配置混合、銀華心享一年持有期混合等。

　　拓荊科技的大買家中，出現了鄭巍山管理的銀河創新混合A。工業富聯的前三大買家均為興證全球基金旗下產品，包括知名基金經理謝治宇管理的興全合潤混合以及喬遷管理的興全商業模式混合和興全新視野定期開放混合型發起式。

　　貴州茅臺凈賣出金額居首

　　從凈賣出情況來看，天相投顧數據顯示，貴州茅臺、比亞迪、隆基綠能、中國中免、紫光國微、億緯鋰能、東方財富、陽光電源、寧波銀行、萬科A成為2023年被公募基金凈賣出最多的10只個股。

　　貴州茅臺被公募基金凈賣出最多，凈賣出金額達328.63億元。2023年，貴州茅臺全年漲幅為2.65%，此外，貴州茅臺還是2023年被公募基金凈賣出金額最多的十只個股中，唯一一只全年收益為正的股票。

　　具體來看，招商中證白酒指數A成為貴州茅臺最大的賣家，全年凈賣出金額超41億元，華夏上證50ETF、劉彥春管理的景順長城新興成長混合A、張坤管理的易方達藍籌精選混合凈賣出金額均超12億元。

　　除貴州茅臺外，公募基金2023年凈賣出前十的個股無一出現正收益。其中，隆基綠能、中國中免、紫光國微、億緯鋰能全年跌幅均超45%。

　　除此之外，不少2023年跌幅較大的個股均被公募基金大舉凈賣出。寧波銀行、萬科A、愛爾眼科全年跌幅均超30%，被公募基金凈賣出金額均超85億元。

　　關注技術進步帶來的需求提升

　　“2023年至今，權益市場價格波動主要來自基本面預期和風險偏好的雙重調整。市場大概率低估了我國的政策調整空間以及長期發展潛力。轉型發展的道路不會一帆風順，風險化解過程也會帶來短期陣痛，但調整只是暫時的，經濟總會重現繁榮，對我國經濟和資本市場的發展前景充滿信心?！本绊橀L城基金劉彥春表示。

　　興證全球基金謝治宇表示：“從市場風格看，低估值高分紅和AI板塊2023年初關注度高；從細分板塊看，AI和半導體、通信、計算機板塊新技術隨著我國中高端制造業國際化能力逐步體現，電子、汽車、機械、新能源等領域產品近幾年出口總量不斷創新高，龍頭上市公司產品的全球份額提升?！彼硎?，會在考慮風險的前提下對各領域進展做持續的跟蹤，希望持續挖掘技術變革加速或子行業景氣度好轉的投資機會。

　　在具體的投資方向上，中歐基金周蔚文看好兩類機會：一類是有長期價值但短期業績趨勢受挫于行業景氣度的優秀公司，包括出口份額還可持續提高的明顯有全球競爭力的制造業，以及盈利處于低位區間，未來2-3年利潤彈性較大的行業。另外，他表示，關注新興行業中部分能持續成長的優秀公司，比如智能駕駛、人工智能及機器人行業中在未來有成長機會的公司。

　　泉果基金趙詣表示，更加關注有“增量”的方向，一是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和AI應用；二是在“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的相關方向，尤其是以航空發動機、國產算力基礎設施、半導體為主的高端制造業，需求復蘇的消費行業，以及穩健增長的高股息企業。