華陽國際獲天風證券買入評級，關注中長期盈利能力持續提升

轉自：金融界

本文源自:金融界

3月31日，華陽國際獲天風證券買入評級，近一個月華陽國際獲得1份研報關注。

研報預計公司24-26年歸母凈利潤為1.9/2.3/2.7億元，同比分別+20%/+20%/+16%。研報認為，23年公司現金分紅金額1.57億元，占歸母凈利潤比例97.2%，對應3月28日收盤股息率達7.1%。展望24年，我們認為中長期BIM數字化轉型及AI+設計的融合仍有望促使公司人效不斷提升，隨著城中村改造的加速落地，公司業績仍具備較好的增長空間?？傮w看，23年低毛利的總承包業務持續收縮，除此之外，各項業務收入雖有不同程度的下降，但毛利率均有明顯改善，我們認為收入結構持續優化有望帶動公司后續回款及盈利能力提升。

風險提示：裝配式建筑推廣不及預期，地產超預期下行，城中村改造推進不及預期，設計人員流失加快。